和景科技的资本运作引发争议。子公司来来回回的意图是什么?-鸭脖视频APP,鸭脖视频app下载

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鸭脖视频APP,鸭脖视频app下载创业板公司和景科技(300279.SZ)的资本运作是“金融技能的大秀”。

鸭脖视频APP,鸭脖视频app下载一个月前,和晶科技披露拟发行股份购买资产、募集配套资金,但很多关键信息被隐瞒。

作为一家上市公司,和景科技在向中小股东披露的过程中,有很多信息没有明确说明。

这个操作的本质是什么?

再次“买回来”

和景科技主营业务涵盖智能硬件、应用软件等物联网软硬件的研发、制造、应用和服务。

和景科技的下游客户中有不少明星企业。

公司产品为智能控制器形式。家电服务于GE家电、海信、美的、海尔等,汽车电子智能控制器主要服务于宁德时代、特斯拉、大众、通用、捷豹等。

本次资本运作的主要内容为:本次发行股份购买的标的为交易对方合计持有的和景智能31.08%的股权。

本次交易前,和景科技持有和景智能68.92%的股权。交易完成后,和景智能将成为和景科技的全资子公司。

不过,深交所已经对此次资本运作进行了两轮询价,投资者可能会感到困惑。

实际情况是和景科技相当于买回了资产。

事情要追溯到2018年11月。

当时,本次交易的标的和晶智能正是和晶科技的全资子公司。 2021年5月和2022年1月,引进安徽新材料基金、淮北市成长型中小企业基金、淮北盛大建设投资公司3家买方机构。

上述3家买方机构已成为和景科技此次收购的交易对手。

也就是说,和景智能再次成为全资子公司,仅用了一年时间就“恢复”了原来的身份。

奇怪的是,最初吸引三名买家增资时,并没有评估和景智能的股权价值,之后才完成交易。本次回购该资产,对应交易价格为2.59亿元,收购和景智能31.08%的股权。

“明股真债”?

值得注意的是,本次交易最大的看点是会计处理。

这份交易计划中有一个小字,值得投资者关注。

“……按照审慎原则,在会计处理中严格执行符合条件的退出权和回购权的相关协议,将交易对方增资作为金融负债进行会计处理。假设交易完成后“

以上内容颇有几分“清仓实债”的意味。

对此,深交所也提出了询价,历时两轮,颇为难得。

梳理公告,发现和晶科技“否认”“公开股份实债”,并指出交易对手首先寻求的退出方式是将其持有的上市公司子公司股权转为上市公司的股权,增资本质上是股权。房地产投资。

和景科技同时指出,交易对手的出资是对标的公司和景智智能的股权投资,和景智能将在收到增资的同时确认实收资本和资本公积。本次交易标的资产为和景智能31.08%的股权,而非债务。

招商引资有效吗?

此次资本运作的争议点,其实与标的公司和晶智智能的投资时机有关。

审查发现,和景智能最初于2018年成立为和景科技的全资子公司,随后于2021年引入外商投资,即上述三个卖方机构,和景科技于2022年进行交易。和景智能将再次成为其全资子公司。

短时间内有必要做这样的手术吗?

财务数据显示,2019年至2021年,和景智能营业收入分别达到7.6亿元、15.2亿元和18.8亿元,净利润分别达到2946.65万元、3325.55万元和3517.14万元。

上述数据没有发现任何异常。

不过,和景科技回复深交所强调,和景智能2020年引入外部投资者增资前一年的现金流量净额为-3471.43万元。

更重要的一条信息出现了:截至2020年末,标的公司账面货币资金余额为9,757.88万元,扣除限制性货币资金6,773.56万元后的现金及现金等价物为2,984.32万元。

和景科技表示,和景智能进一步拓展业务面临巨大的资金需求。

然而,上述6773.56万元受限制的货币资金是怎么来的?这与随后的两次没有股权估值的增资之间是否存在联系?

和晶科技的两封回信,都不足以解释清楚。

责任编辑:彭家兵

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